Девальвация национальной валюты Азербайджана, маната, негативно скажется на капитализации банковского сектора страны, отмечает агентство Fitch Ratings.
«Банки в Азербайджане имеют большое количество кредитов в иностранной валюте и подвержены убыткам по коротким валютным позициям. Усиление долларизации экономики и балансов банков означает, что валютные риски в секторе будут существенными в среднесрочной перспективе», - отмечается в сообщении агентства.
На конец 2014 года банковская система Азербайджана имела значительную короткую валютную балансовую позицию в размере $1,7 млрд или 43% капитала системы.
«Мы считаем, что такая позиция была захеджирована лишь частично, что делает капитал банков в существенной мере подверженным риску снижения курса национальной валюты. Короткие позиции на балансах банков, вероятно, еще больше увеличились с начала 2015 года, так как вкладчики переводили сбережения в иностранную валюту. Этот эффект мог быть частично компенсирован валютными свопами, которые с января предлагает Центральный банк страны», - подчеркивается в сообщении.
Агентство подчеркивает, что несколько банков понесли значительные потери в результате девальвации. «По нашим оценкам, некоторые банки, возможно, нарушили регулятивные требования по достаточности капитала. Однако мы считаем, что регулятор может дать разрешение на некоторое отступление от требований, чтобы помочь банкам формально выполнять их, как это было в России», - отмечается в пресс-релизе.
По данным Fitch, валютные кредиты на конец 2014 года составляли 27% всех кредитов в секторе (около 33% после девальвации). «По нашим оценкам, девальвация должна увеличить активы, взвешенные с учетом риска, приблизительно на 9% для банковской системы в целом. Это приведет к сокращению приблизительно менее 2 п.п. общего показателя достаточности регулятивного капитала по сектору, который на конец 2014г был на высоком уровне в 19%. В то же время данный эффект, вероятно, будет различаться от банка к банку. Банки с более высокой, чем в среднем, долей валютных кредитов могут испытать более значительное давление на капитал», - подчеркивается в сообщении.
Агентство полагает, что постепенное ухудшение качества активов по валютным кредитам является вероятным, в особенности, поскольку большинство заемщиков по таким кредитам имеют ограниченный доступ к валютной выручке.
«Девальвация является в целом нейтральным моментом для суверенного кредитного профиля. Она будет способствовать бюджетной и внешней корректировке, что позитивно на фоне снижения цен на нефть. Резкое повышение реального эффективного обменного курса маната в результате снижения в 2014-2015гг курсов российского рубля и турецкой лиры, если бы оно продолжалось, оказало бы негативное влияние на меры по развитию ненефтяной экономики в Азербайджане. В то же время такой неожиданный шаг скажется на доверии к властям внутри страны. Кроме того, это несет риск проявления условных обязательств, особенно в банковском секторе, хотя очень сильный государственный баланс Азербайджана обеспечивает значительный запас прочности. Так, активы Государственного нефтяного фонда (ГНФАР) составляют $37,1 млрд, что эквивалентно 49% ВВП на конец 2014г», - отмечается в пресс-релизе.
Как сообщалось ранее, ЦБА 21 февраля провел девальвацию маната. В частности, манат по отношению к доллару упал на 33,5% - до 1,05 манат/$1 против 0,7862 манат/$1 на 20 февраля.
А.Азизов