Новое предложение о реструктуризации госдолга Аргентины, представленное правительством на рассмотрение кредиторов ранее на этой неделе, получило поддержку двух хедж-фондов, которые играли заметную роль в предыдущих реструктуризациях долга страны.
Две ключевые группы кредиторов Аргентины, с которыми правительство вело переговоры в последние месяцы, пока не озвучили свое отношение к улучшенному предложению Буэнос-Айреса, пишет The Wall Street Journal.
Новое предложение Аргентины о реструктуризации госдолга на общую сумму порядка $65 млрд стало уже четвертым с момента начала переговоров с кредиторами в этом году. Президент Аргентины Альберто Фернандес заявил в интервью местной радиостанции, что это "максимальное усилие", которое может сделать правительство.
Аргентина предлагает держателям облигаций страны обменять находящиеся в обращении бумаги на новые бонды с более дальним сроком погашения. Условия нового предложения, которое правительство назвало окончательным, предусматривают более высокие купонные выплаты по новым облигациям, чем предполагалось изначально, более быстрые темпы увеличения купонных выплат и более быстрый график погашения долга.
В частности, Аргентина готова начать выплату процентов по долгу в 2021 году. Первоначальное предложение Буэнос-Айреса предусматривало отсрочку процентных выплат до 2023 года.
Срок действия предложения для кредиторов продлен до 4 августа.
Главный инвестиционный директор и основатель хедж-фонда Gramercy Funds Management LLC, являющегося держателем аргентинских госбумаг, Роберт Кёнигсбергер выступил в поддержку обновленного предложения Буэнос-Айреса.
По его словам, новые условия позволят инвесторам вернуть в среднем 53,5 цента с $1 номинала аргентинских госбумаг, тогда как первоначальное предложение позволяло бы вернуть лишь 40 центов с $1.
"Я думаю, Аргентина проделала отличную работу, приложив все усилия, чтобы удовлетворить требованиям кредиторов, оставшись при этом в рамках приемлемой по меркам Международного валютного фонда (МВФ) долговой нагрузки", - заявил Кёнигсбергер.
В прошлом Gramercy неофициально консультировал правительство Аргентины по вопросам восстановления репутации в международном сообществе и возврата доступа к рынкам капитала, пишет WSJ.
Новое предложение аргентинских властей поддержал и другой хедж-фонд - Fintech Advisory Inc. Его основатель Дэвид Мартинес также был задействован в предыдущих реструктуризациях аргентинского долга.
В мае 2020 года Аргентина оказалась в состоянии дефолта уже в девятый раз в своей истории, не сумев произвести в срок процентные выплаты на общую сумму около $500 млн по трем выпускам гособлигаций. Технический дефолт, однако, не повлек за собой немедленных правовых действий со стороны кредиторов, которые продолжили переговоры с правительством.
Заключение соглашения требует поддержки предложения властей двумя группами крупнейших кредиторов Аргентины, которым принадлежат бонды, выпущенные после 2016 года, а также бумаги, полученные ими в рамках предыдущих реструктуризаций долга в 2005 и 2010 годах, пишет газета Financial Times.
Среди этих кредиторов - фонды BlackRock, Fidelity, T Rowe Price, VR Capital Group и Monarch Alternative Capital, которые могут заблокировать реструктуризацию, поскольку владеют в общей сложности 35% находящихся в обращении облигаций Аргентины.
Представители двух групп 30 июня опубликовали совместное заявление, в котором сообщили, что переговоры с правительством остановились еще в середине июня.
МВФ, предоставивший ранее Аргентине пакет помощи объемом $57 млрд, в феврале текущего года назвал "неприемлемой" долговую нагрузку страны, заявив, что кредиторам придется внести "существенный вклад", чтобы помочь Буэнос-Айресу справиться с долговым кризисом.