Политикам следует меньше внимания в своих речах уделять рейтинговым агентствам, а регуляторам пересмотреть излишне жесткие предложения о реформе в сфере регулирования деятельности этих компаний, считает председатель совета директоров и главный исполнительный директор международного рейтингового агентства Fitch Ratings Пол Тейлор, мнение которого приводит агентство Bloomberg.
"С моей точки зрения, сейчас слишком много политиков говорят о рейтингах, - заявил П.Тейлор на мероприятии Института международных финансов в среду. - Должны быть какие-то советники, которые рекомендовали бы им не так сильно педалировать этот вопрос".
Критика в адрес рейтинговых агентств, действия которых, по мнению многих политиков и экспертов, способствовали усугублению долгового кризиса в регионе, раздается уже давно.
Еще в июле прошлого года глава ЕК Жозе Мануэл Баррозу выступил с открытой критикой решения рейтинговых агентств понизить рейтинг Португалии до "мусорного" уровня.
Многие экономисты полагают, что рейтинговые агентства принимают необоснованно жесткие решения в отношении оценок кредитоспособности европейских стран, отыгрываясь на них за собственные промахи в оценке событий, приведших к мировому экономическому кризису. Такие действия, по мнению многих, лишь усугубляют ситуацию.
В ответ на эти обвинения президент Moody's Investors Service Мишель Мадлен заявил: "Рынки настроены куда более пессимистично, чем мы".
Кроме того, он отметил, что обвинения в том, что рейтинговые агентства якобы усиливают циклические колебания в экономике, "выходят далеко за рамки того, что происходит на самом деле".
Не далее как в феврале в Европейском парламенте обсуждался законопроект, в случае принятия которого руководство Европейского союза, среди прочего, получит право вводить запрет на публикацию информации о суверенных рейтингах, если того потребует страна-эмитент.
Сходные предложения обсуждались минувшей осенью в рамках Европейской комиссии, тогда исполнительный орган Евросоюза не решился поддержать наиболее радикальные предложения в области регулирования деятельности международных рейтинговых агентств, однако ЕК заявила, что предложенные ею компромиссные меры все же позволят снизить волатильность на финансовых рынках.
В частности, члены Еврокомиссии не поддержали выдвинутое верховным представителем Европейского союза по единому рынку Мишелем Барнье в конце октября предложение о введении запрета в отношении оценки рейтинговыми компаниями кредитных рейтингов государств региона, получающих финансовую помощь ЕС или международных организаций.
М.Барнье, в частности, отказался от идеи создания общеевропейского рейтингового агентства, за что подвергся критике со стороны ряда европейских политиков. Сам он объяснил свою позицию тем, что, по его мнению, такая структура обошлась бы слишком дорого, а кроме того, постоянно существовал бы риск, что эта институция подпадет под политическое влияние отдельных стран.
При голосовании в середине ноября 2011 года комиссия все же приняла ряд мер, которые, среди прочего, повышают ответственность агентств за ошибочно присваиваемые рейтинги, а также обяжут эмитентов пользоваться услугами большего числа агентств. Кроме того, новые правила будут требовать от агентств при присвоении рейтингов использовать такие формулировки, которые бы обезопасили рынки от необоснованных потрясений.
Европейская комиссия осенью также отказалась от инициативы, предусматривавшей ограничения возможностей более крупных рейтинговых агентств поглощать своих меньших конкурентов, потому что это вступило бы в противоречие с существующими нормами.
В то же время ЕК проголосовала за введение дополнительных ограничений для агентств на перекрестное владение акциями друг друга.
По данным комиссии, три крупнейших агентства Fitch Ratings, Moody's Investors Service и Standard & Poor's совокупно занимают 95% рынка рейтинговых услуг, большая часть остальных агентств либо занимает узкие ниши, либо специализируется на отдельных странах.
Новые предложения комиссии, как ожидается, позволят инвесторам с большим успехом бороться с недобросовестными агентствами в суде, если те принимают ошибочные рейтинговые решения "сознательно или с грубой небрежностью". Кроме того, принятые ЕК предложения переложат бремя доказательства своей правоты на рейтинговые агентства, которые будут обязаны доказывать состоятельность своих суждений.
П.Тейлор считает, что такая норма в законодательстве "полностью разрушит всю систему" и что "рейтинговые агентства нельзя регулировать так же, как банки".
"Мы не финансовый институт, - заявил он. - Мы скорее издательский дом".
Новые правила потребуют от эмитентов в ряде случаев менять агентство-партнера хотя бы раз в три года. При этом работать с одним и тем же рейтинговым агентством более шести лет подряд будет запрещено вовсе. Эти предложения направлены на устранение конфликтов интересов, а также на то, чтобы облегчить выход на рынок новых игроков.
Эмитенты сложных долговых инструментов будут обязаны пользоваться услугами как минимум двух рейтинговых агентств.
Кроме того, агентства должны будут предупреждать эмитентов о грозящем рейтинговом действии не за 12 часов, как сейчас, а за сутки, чтобы те имели возможность перепроверить расчеты агентства.
Рейтинговые действия в отношении суверенных эмитентов смогут производиться не чаще чем раз в год вместо обычных 6 месяцев в настоящее время.
Проект документа, готовящегося в Европарламенте, дополнительно предполагает исключение из всех законов ЕС всяких упоминаний и ссылок на рейтинговые агентства, а также может обязать банки, страховые компании и другие финансовые институты проводить и публиковать собственные оценки своей кредитоспособности, не полагаясь исключительно на мнение аналитиков рейтинговых агентств.
По прогнозу Standard & Poor's, мировой банковской отрасли до 2016 года потребуется привлечь не менее $46 трлн для рефинансирования и кредитования проектов по развитию глобальной инфраструктуры.
"Рейтинговые агентства могут сыграть роль в обеспечении прозрачности информации об этих ценных бумагах", - заявил президент S&P Дуглас Петерсон, который считает, что использование оценок, предоставляемых рейтинговыми агентствами, позволяет достигать устойчивости.
Алиев посетил Габалинский район
Алиев и Эрдоган обменялись мнениями по перспективам сотрудничества между Азербайджаном и Турцией
HSBC продает аргентинское подразделение, отразит в отчетности масштабные убытки
Казахстан намерен ввести квоту на импорт сахара-сырца до конца года в объеме 300 тыс. т
Алиев заложил фундамент стадиона в Гяндже
AZAL с июня запускает полеты из Баку в Бухарест
Цукерберг поднялся на третье место в списке самых богатых людей мира
Алиев открыл Дворец спорта в Гяндже
Алиев открыл дорогу в Гаджикабульском районе
ИВ Нефтчалы направит свыше 1,6 млн манатов на работы по благоустройству в городе
В новый стратегический период Yelo укрепит свои позиции как инновационный банк
Депозитный портфель AccessBank к 2025 году увеличится до 1,1 млрд манатов – Илькин Гулиев
Переломный момент: Взгляд частного сектора на реанимацию железнодорожного транзита Азербайджана
Yelo Bank объявляет о начале программы стажировок «Summer Challenge 2024»
AccessBank привлек $5 млн от швейцарской компании responsAbility Investment AG
Нефтегазовая выставка Caspian Oil&Gas пройдет в Баку в июне
В Азербайджан в октябре пройдет ICCA Venue Business Workshop International
Уникальный 2023 год: карабахский узел разрублен
ИТОГИ ГОДА: Американцы покупают, европейцы копят силы, или нефть снова в моде
Как реализовать потенциал зрелых месторождений Азербайджана: смена парадигмы