Инвесторам в американские финансовые рынки в ближайшее время, по-видимому, придется вновь вспомнить о бюджетных проблемах США, забыв о долговом кризисе в Европе, который занимал их умы последние несколько месяцев, пишет The Wall Street Journal.
Конец прошлой недели показал, что внимание рынков постепенно переключается на Вашингтон, где на этой неделе республиканцы и демократы должны согласовать программу сокращению бюджетного дефицита.
Однако на выходных стало известно, что двухпартийная комиссия, созданная Конгрессом США для разработки компромиссных предложений по снижению бюджетного дефицита на 10 лет, уже в понедельник может объявить о провале своей миссии. Без этого в США с будущего финансового года вступит в силу автоматический и болезненный секвестр бюджетных расходов примерно на 12%.
Комиссия должна была представить законопроект Конгрессу не позднее 23 ноября, то есть де факто последний день подготовки пакета предложений - 21 ноября, так как согласно американскому законодательству Бюджетному управлению Конгресса и всем членам комиссии следует предоставить не менее 48 часов для ознакомления с материалами.
Провал соглашения будет означать дальнейшее усиление волатильности на финансовых рынках, считают опрошенные газетой эксперты.
"Все это лишь усиливает в сознании американцев мысль о том, что политики неспособны выполнять возложенные на них обязанности. Инвесторы ожидали по крайней мере частичных договоренностей, но сейчас такие ожидания кажутся чрезмерно оптимистичными", - заявил рыночный аналитик Prudential Financial Квинси Кросби.
По словам экспертов, ситуация в США напоминает начало августа, когда в Конгрессе в последний момент были согласованы меры по повышению верхнего предела заимствований США, предотвратившие банкротство страны. Однако затягивание решения привело к тому, что агентство Standard & Poor's впервые в истории снизило кредитный рейтинг США.
Летом, как и сейчас, инвесторы несколько недель думали преимущественно о европейских долговых и бюджетных, отставив ситуацию в США на второй план, и когда переговоры по потолку госдолга попали в центр внимания, реакция рынков была крайне резкой.
Инвестиционный директор Wells Fargo Private Bank Марк Досс рекомендует инвесторам держать больше средств в валюте, опасаться обвала на фондовом рынке США и не вкладывать деньги в US Treasuries. Его беспокоит ослабление доллара США в долгосрочной перспективе, поэтому в своей стратегии он делает ставку на акции и валюты emerging markets, а также сырьевые товары.
Основным неизвестным сейчас является степень воздействия политических прений на доверие инвесторов к американской экономике, отметила директор отдела международного макротрейдинга Citigroup Эрин Браун.
"Рынок обеспокоен тем фактом, что власти по всему миру не в состоянии принимать решения в трудную минуту. Инвесторы хотели бы видеть сплоченность Конгресса хотя бы во время кризиса", - сказала Э.Браун.
Ослабление доверия к политическому руководству ярко проявилось как в Европе, так и в США в июле-начале октября. Последние недели инвесторы проявляли робкий оптимизм, надеясь на прогресс в решении долговых проблем в Европе и согласование программы бюджетной реформы в США.
Dow Jones Industrial Average потерял в третьем квартале почти 16%, но затем вырос на 11% с начала октября, однако сейчас индексу снова предстоит сложный период, считают эксперты.
Часть аналитиков ждет более значительных волнений, чем в августе. По оценкам аналитиков Citi, фондовый рынок США ожидает резкое падение (более 2%) в случае, если бюджетная спецкомиссия Конгресса не достигнет соглашения. Однако многие, включая М.Досса из Wells Fargo Private Bank, рассчитывают, что реакция "закаленных летними испытаниями" инвесторов будет более сдержанной.
Доллар сначала будет дорожать на фоне ослабления аппетита к риску, однако в долгосрочной перспективе отсутствие политической определенности грозит ему падением. Часть инвесторов будет искать убежища в US Treasuries, считает главный экономист RBC Capital Markets по США Том Порчелли, однако и рынок госбумаг США может не обеспечить сохранности инвестиций.
Нельзя исключать снижение кредитных рейтингов США еще одним (или сразу двумя) рейтинговыми агентствами - Moody's Investors Service и Fitch Ratings, утверждают аналитики. В случае ухудшения оценки кредитоспособности США реакция рынков будет однозначно крайне негативной.
Одним из наиболее неприятных последствий будет резкий выход инвестфондов из US Treasuries: часть американских фондов могут включать в свои портфели только долговые бумаги с максимальными кредитными рейтингами, и утрата таких рейтингов США заставит их ликвидировать позиции по американским гособлигациям.
Moody's поставило рейтинги США на пересмотр с возможностью понижения еще летом, однако в ноябре аналитики агентства заявили, что исход бюджетных переговоров в Конгрессе будет "информативным, но не будет иметь решающего значения для рейтингов".
Алиев посетил Габалинский район
Алиев и Эрдоган обменялись мнениями по перспективам сотрудничества между Азербайджаном и Турцией
Очередной успех местных автоперевозчиков!
AccessBank объявляет тендер на обеспечение питьевой водой
AccessBank объявляет тендер на Prolongation of HPE equipments support 2024
Алиев заложил фундамент стадиона в Гяндже
AZAL с июня запускает полеты из Баку в Бухарест
Цукерберг поднялся на третье место в списке самых богатых людей мира
Алиев открыл Дворец спорта в Гяндже
Алиев открыл дорогу в Гаджикабульском районе
ИВ Нефтчалы направит свыше 1,6 млн манатов на работы по благоустройству в городе
В новый стратегический период Yelo укрепит свои позиции как инновационный банк
Депозитный портфель AccessBank к 2025 году увеличится до 1,1 млрд манатов – Илькин Гулиев
Переломный момент: Взгляд частного сектора на реанимацию железнодорожного транзита Азербайджана
Развивайте свой бизнес с помощью кредита под 5% годовых от Yelo Bank
Нефтегазовая выставка Caspian Oil&Gas пройдет в Баку в июне
В Азербайджан в октябре пройдет ICCA Venue Business Workshop International
Уникальный 2023 год: карабахский узел разрублен
ИТОГИ ГОДА: Американцы покупают, европейцы копят силы, или нефть снова в моде
Как реализовать потенциал зрелых месторождений Азербайджана: смена парадигмы