Запланированный выкуп проблемных активов и последующая приватизация ОАО «Международный банк Азербайджана» (МБА, «BB»/прогноз «Стабильный»/«b-») могут оказать умеренно позитивное влияние на кредитоспособность и рейтинги банка, считает международное агентство Fitch Ratings.
В сообщении агентства отмечается, что фактические последствия будут зависеть: от объёма выкупа проблемных активов, то есть от того, в какой степени, по мнению Fitch, в результате этого процесса произойдёт улучшение качества активов и капитализации банка; отношений между государством, новым акционером (акционерами) и банком после приватизации и от того, как они могут повлиять на вероятность государственной поддержки.
Fitch проведет анализ рейтингов банка после получения дополнительной информации о планируемой продаже активов и приватизации.
Президент Азербайджана Ильхам Алиев подписал 15 июля указ о мерах по восстановлению финансовой позиции МБА для подготовки банка к приватизации. Согласно указу государственная небанковская финансовая организация ЗАО Аграркредит выпустит гарантированные государством облигации и использует поступления от эмиссии для приобретения ряда обесценённых и/или высокорисковых активов у МБА. Министерство финансов и Центральный банк должны определить объём проблемных активов, которые будут приобретены в течение 15 дней, хотя сроки фактической покупки активов и/или начала приватизации не уточняются.
«Если МБА сможет продать основную часть обесцененных и высокорисковых активов по чистой балансовой стоимости (или близкой к ней), это может привести к повышению рейтинга устойчивости банка (в настоящее время «b-»). В настоящее время рейтинг устойчивости отражает, в первую очередь, слабые капитализацию и качество активов банка. В то же время остается неопределённость по поводу конкретных активов, которые будут проданы, их объема и цены сделки», - отмечает агентство.
По мнению Fitch, размер проблемных активов МБА является значительным, несмотря на то, что неработающие кредиты (с просрочкой 90 дней) и пролонгированные кредиты находились лишь на умеренном уровне 7,2% и 6,6% от валовых кредитов на конец 2014 года соответственно.
По оценкам агентства, кредиты с высоким риском (проектное финансирование startup и кредиты в строительном секторе с большими льготными периодами) составляли около 1 млрд. манатов (11% валовых кредитов) в конце первого квартала 2015 года. Дополнительные сложности с качеством активов и корпоративного управления связаны со старым портфелем векселей (около 700 млн. манатов, за вычетом резервов под обесценение кредитов), наибольшая часть которого связана со строительными проектами в России с высокими рисками того, что проекты не будут завершены. Покрытие проблемных кредитов резервами находилось на приемлемом уровне в 135% в конце 2014 года, однако пролонгированные кредиты, крупные высокорисковые кредиты и портфель векселей вместе в три раза превышали основной капитала по методологии Fitch в конце 2014г.
Регулятивный показатель основного капитала у МБА находился на умеренном уровне в 7,7% в конце марта 2015 года, в то время как показатель основного капитала (по методологии Fitch), вероятно, существенно снизился с 7,4% в конце 2014 года ввиду девальвации маната в первом квартале 2015 года.
Fitch расценивает капитализацию банка как слабую из-за низкого уровня основного капитала и значительного объема высокорисковых активов, которые могут потребовать дополнительного резервирования. В то же время показатели капитала могут увеличиться примерно на 2 процентных пункта к концу 2015 года в результате взноса последнего транша в 200 млн. манатов в уставный капитал банка в рамках программы рекапитализации. Более того, потенциальная продажа проблемных кредитов может не только улучшить качество активов, но и значительно сократить активы, взвешенные с учетом риска.
Долгосрочный рейтинг дефолта эмитента и рейтинг приоритетного долга МБА, которые находятся на уровне «BB», отражают потенциал поддержки от властей Азербайджана в случае необходимости с учетом высокой системной значимости банка, мажоритарной госсобственности и довольно небольшого размера банка относительно доступных ресурсов государства. В то же время Fitch считает, что готовность суверенного эмитента оказывать поддержку является лишь умеренной ввиду неоднородной истории предоставления поддержки и с учетом проблем с корпоративным управлением у банка.
Если продажа проблемных активов и запланированный взнос капитала приведут к заметному укреплению капитализации МБА, то Fitch будет расценивать это как значительное улучшение истории господдержки, что может быть позитивным для РДЭ и рейтинга приоритетного долга банка. При рассмотрении возможности повышения рейтингов Fitch также будет принимать во внимание потенциальное влияние приватизации МБА.
Продажа банка, вероятно, будет несколько негативным моментом для оценки агентством готовности властей предоставлять банку поддержку. В то же время Fitch, вероятнее всего, по-прежнему будет рассматривать возможность поддержки как высокую с учетом высокой значимости МБА для банковской системы, существенного бизнеса с госсектором (около 1,5 млрд. манатов, или 18% пассивов банка в конце 2014 года приходились на структуры под госконтролем) и продажи банка новым собственникам, которые, возможно, будут тесно связаны с политическими элитами страны.
«Тот факт, что о приватизации МБА говорится уже более десяти лет без какого-либо заметного прогресса, вносит неопределённость по поводу того, будет ли в итоге осуществлена продажа банка и когда», - подчеркивает агентство.
МБА создан в 1992 году и является крупнейшим банком Азербайд»ана. В настоящее время 51,07% доли в капитале банка принадлежит государству, 48,93% - частным акционерам.
А.Азизов
Алиев посетил Габалинский район
Алиев и Эрдоган обменялись мнениями по перспективам сотрудничества между Азербайджаном и Турцией
Алиев заложил фундамент стадиона в Гяндже
AZAL с июня запускает полеты из Баку в Бухарест
Цукерберг поднялся на третье место в списке самых богатых людей мира
Алиев открыл Дворец спорта в Гяндже
Алиев открыл дорогу в Гаджикабульском районе
ИВ Нефтчалы направит свыше 1,6 млн манатов на работы по благоустройству в городе
Объем золота в ETF в марте сократился еще на 14 т - WGC
США и Британия разместят четыре атомные подлодки в Австралии
Ирландский парламент избрал премьером страны Саймона Харриса
В новый стратегический период Yelo укрепит свои позиции как инновационный банк
Депозитный портфель AccessBank к 2025 году увеличится до 1,1 млрд манатов – Илькин Гулиев
Переломный момент: Взгляд частного сектора на реанимацию железнодорожного транзита Азербайджана
Оплачивайте обучение с картой Yelo в расс-роч-ку!
AccessBank объявляет о новой кампании для пользователей Google Pay
Нефтегазовая выставка Caspian Oil&Gas пройдет в Баку в июне
В Азербайджан в октябре пройдет ICCA Venue Business Workshop International
Уникальный 2023 год: карабахский узел разрублен
ИТОГИ ГОДА: Американцы покупают, европейцы копят силы, или нефть снова в моде
Как реализовать потенциал зрелых месторождений Азербайджана: смена парадигмы